2014年05月21日

苹果期货上市 让“扶贫果”更甜蜜

  12月22日,苹果期货合约正式上线,在郑州商品交易所挂牌交易。我国商品期货家族再添新。这也是十九大之后我国交易所上市的第一个期货新品种。它的上市是证监会决战精准扶贫攻坚战的重要安排。在上市仪式上,中国证监会副方星海表示:打赢扶贫攻坚战是当下三大任务之一。我国122个苹果主产县中,有33个是国家级贫困县。苹果期货将助力精准扶贫。交易所要承担“一线监管”职能,市场行为,投资者权益。

  上午9点,一声锣响,中国证监会副方星海和河南省副省长王铁共同启动上市仪式。5分钟之内,交易显示大屏幕上,苹果805合约涨幅达2.87%,达到8025/吨。

  苹果,又叫平安果,号称“水果之王”。“一天一个苹果”是人们熟知的健康口号。与人们生活息息相关的苹果期货上市,填补了全球鲜果类交易品种空白,市场对此极为关注。

  此前,世界上与苹果相关的期货品种只有2012年8月在美国明尼阿波利斯谷物期货交易所(MGEX)上市的浓缩苹果汁期货合约。苹果汁期货目前交易量小,市场活跃度低。既然境内外都尚未上市鲜果类期货品种,我国为何推出苹果鲜果期货?

  我国有着足够庞大的苹果现货市场规模,也有满足交割的贮藏运输条件,更重要的是苹果是“天然”的扶贫果,增强期货市场服务实体的功能。

  我国是世界上最大的苹果生产国,2016年我国苹果产量为4388万吨,占全球苹果产量的50%以上。同时我国群众也非常喜欢吃苹果,我国还是最大的苹果消费国。2016年,我国苹果消费量约4254万吨。2016年,我国苹果国际贸易量合计达138.9万吨,其中进口量6.7万吨,出口量132.2万吨,均创历史新高,我国已成世界上最大的苹果出口国。目前红富士种植面积占我国苹果种植面积的50%以上,产量更是在苹果总产量中占到了70%以上。上市品种正是红富士,交割品级数量充足。苹果期货的推出,有利于提高我国苹果产业的规范化、标准化水平,提升我国苹果在国际上的竞争力,增强我国苹果定价的话语权。

  另一方面,我国苹果市场属于完全竞争市场,市场价格由供需关系决定,难以单方面操控。近年,苹果价格波动频繁。比如,2010年苹果价格猛涨28%,涨至2014年价格封顶,2015年又惨跌近16%。2016年,全年苹果市场整体低位运行,上半年普遍亏损,产业链的相关主体难以主动应对市场供需变化,只能被动承受价格波动风险。

  由于缺少有效的远期价格指导和避险工具,经常造成果农和企业盲目囤积苹果,出现“果贱伤农”、企业损失严重的情况。苹果期货上市前夕,陕西天水县果农李华就已经尝到甜头:“俺家的苹果在11月15号之前全部卖完了,每斤卖的都比市场上还贵两毛呢!”而在以往一些年头,苹果的销售却没有那么容易,一些果农甚至将苹果直接喂牲口、含泪将正处于盛产期的果树砍掉。

  郑州商品交易所农产品部姚祥表示,上市苹果期货,可为果农及交易商提供避险功能,通过套期保值实现风险的转移,以此提升苹果产业链的抗风险能力。同时,期货的价格发现功能可在一定程度上对苹果未来现货价格起引导作用,为果农和交易商提供市场预期,引导苹果种植结构的调整。

  更重要的是,苹果是天然的“扶贫”果,其主产区与我国重点扶贫区域高度重合。从省份来看,陕西、山东、河南、山西、、甘肃为我国最主要的苹果生产地,这6省在2016年的产量就占到了全国总产量的84%。苹果种植是重点扶贫区域农户重要收入来源。苹果产量位居全国第一的陕西,就对苹果期货充满期待。 “陕西的苹果产业企业热烈祝贺苹果期货的上市。苹果期货不仅可以规避价格波动风险,而且还能借此契机,提高陕西苹果产业的知名度和产品的定价与议价能力。”陕西长安期货相关负责人表示。

  中国苹果产业协会会长杨易表示,近年来,“合作社+果农”的产销模式得到推广,由合作社收购、转销苹果,实际上是将果农的种植、销售风险转移给了合作社与贸易商。苹果期货上市后,贸易商可以通过苹果期货套期保值、点价、套利等功能来管理现货市场价格波动风险。苹果期货上市后,有助于形成公开透明的苹果市场价格,为市场各方提供价格指导。同时,通过“保险+期货”、“期货+订单”与“保险+期权”等创新扶贫模式的应用,可以有效转移种植和生产经营风险,保障农户收益稳定。还能引导贫困地区与资本市场之间的资源有序流动,服务国家脱贫攻坚战略,实现苹果主产区精准扶贫的目标。

  目前我国苹果产业碎片化较为特征较为明显,产业集中度低。根据中国苹果产业协会提供的数据显示,2015年我国种植面积5亩以下的果农占比达到80%,行业内排名前十的贸易企业市场占有率不足2%。苹果期货上市,将改变行业现状。货价格机制可以帮助现货价格发现和形成,全国统一的苹果市场就会加快形成。

  一头是中国沾着泥巴,最接地气的偏远地区农户,一头是高大上的金融衍生品市场,当两者联接起来,中国苹果业的规模化、标准化、现代化的嬗变,在悄悄而又深刻地变化着。鲁证期货总经理斌高兴的告诉记者,苹果期货的上市,使苹果的甜蜜事业插上金融的翅膀,让“扶贫果”更甜蜜。